Міністерство освіти та науки України
НУ «Львівська політехніка»
Навчально-науковий інститут економіки і менеджменту
Кафедра менеджменту і міжнародного підприємництва
Завдання №3
на тему: «Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства в умовах зовнішньоекономічної діяльності підприємства»
ЛЬВІВ 2009
“Аналіз та оцінка фінансового стану підприємства в умовах зовнішньоекономічної діяльності підприємства”
1. Мета: здійснення аналізування фінансового стану підприємства та оцінювання шляхів його покращання в умовах здійснення зовнішньоекономічної діяльності.
2. Завдання:
аналізування джерел власних та позичених коштів;
аналізування структури кредиторської заборгованості;
аналізування структури активів підприємства;
аналізування ОЗ та інших позаоборотних активів;
аналізування власних оборотних засобів;
аналізування структури оборотних засобів;
аналізування прибутковості підприємства;
аналізування використання прибутку;
аналізування показників ринкової вартості акцій.
Джерела інформації: баланс, форми бухгалтерської звітності, додатки 4,5,6,7.
3. Методика аналізу
Аналізування проводиться на основі розрахунків фінансових показників діяльності підприємства в умовах здійснення зовнішньоекономічної діяльності та здійснення їх порівняльної характеристики.
4. Порядок ведення розрахунку:
4.1. Аналізування джерел власних та позичених коштів
В процесі даного аналізування виявляється одна з важливих характеристик фінансового стану підприємства - його фінансова незалежність від зовнішніх джерел. Її аналізування дозволяє оцінити інвестиційний ризик, пов’язаний зі структурою формування інвестиційних ресурсів, виявити оптимальність джерел фінансування інвестиційної діяльності.
З цією метою обчислюється Коефіцієнт фінансової незалежності "автономії" (Кавт) як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу:
Кавт = Загальна сума власних коштів / підсумок балансу
На початок звітного року: Кавт = 229440,8 / 1282768,6 = 0,179;
На кінець звітного року: Кавт = 440692,7 / 1639425,1 = 0,269.
Практикою встановлено, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто критичне значення Кавт = 0,5. Чим більше значення коефіцієнту, тим кращий фінансовий стан підприємства (менша залежність від зовнішніх джерел).
Практикою аналізу в зарубіжних країнах часто визначають Коефіцієнт мультиплікації власного капіталу (Кмульт.), котрий визначається як величина обернена до попереднього показника:
Кмульт = Підсумок балансу / Загальна сума власних коштів
На початок року: Кмульт = 1282768,6 / 229440,8 = 5,591;
На кінець року: Кмульт = 1639425,1 / 440692,7 = 3,720.
Для визначення фінансової стійкості вираховують Коефіцієнт фінансової стабільності (Кфс), який характеризує співвідношення власних та позикових коштів:
Кфс = Власний капітал / Позичений капітал
На початок року: Кфс = (29440,8+539,2+0,0) / (199149,5+853639,1) = 0,218;
На кінець року: Кфс = (440692,7+1051,8+0,0) / (238227,4+959453,2) = 0,369.
Перевищення власних коштів над позиковими вказує на те, що підприємство має достатній рівень фінансової стійкості і відносно незалежне від зовнішніх фінансових джерел. Нормативне значення Кфс повинно бути більшим 1. Якщо Кфс менше 1, то потрібно з'ясувати причини зменшення фінансової стабільності (падіння виручки, зменшення прибутку, необґрунтоване збільшення матеріальних запасів тощо).
Важливе значення у процесі аналізу джерел власних коштів має Показник фінансового лівериджу (Фл), який характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань і визначається як відношення довгострокових зобов'язань до джерел власних коштів:
Фл = Довгострокові зобов’язання / Власний капітал
На початок року: Фл = 199 149,5 / (229440,8+539,2+0,0) = 0,866;
На кінець року: Фл = 238227,4 / (440692,7+1051,8+0,0) = 0,539.
Зростання значення Фл свідчить про зростання фінансового ризику, тобто можливість втрати платоспроможності. У такому разі більш детально аналізуються показники другого розділу пасиву балансу. (Д...
